隨著中國“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃的推進(jìn)，中國銀行率先搶閘發(fā)債籌資。

根據(jù)記者獲得的銷售文件顯示，中行此次計劃海外發(fā)行四個幣種，包括離岸人民幣、歐元、新加坡元和美元的中期票據(jù)。

據(jù)消息人士透露，該筆債券已于上周進(jìn)行全球路演，發(fā)債所得資金將存于中國銀行的各家海外分行，主要用于“一帶一路”項目的融資服務(wù)。

首發(fā)四幣種債券

銷售文件顯示，該筆債券包括三年期、五年期、10年期的美元債券，指導(dǎo)息率分別為同期美國國債附加140個基點、150個基點和180個基點；離岸人民幣兩年期債券的息率在3.75%左右，四年期新加坡元債券息率則為3%左右。

上述消息人士表示，中國銀行將會根據(jù)投資者興趣決定是否增發(fā)歐元債券，“但融資規(guī)模尚未確定，每幣種債券目前是按基準(zhǔn)規(guī)模，市場估計整體發(fā)行量可能至少30億美元，甚至達(dá)到60億-70億美元?！?

債券銷售文件顯示，此次美元債券由中行香港分支發(fā)行，離岸人民幣以及新加坡幣債券則分別由其阿布扎比、新加坡分行發(fā)行，發(fā)債所得將被用于“公司一般營運用途”。

同時，據(jù)債券募集說明書顯示，該次債券發(fā)行是中行今年為“一帶一路相關(guān)項目”提供200億美元信貸資金的計劃的一部分。

“美元、歐元、新加坡元和人民幣都是中行主要的貨幣，美元、歐元都是國際上交易時經(jīng)常會用的，尤其是歐元現(xiàn)在利率很低，因此很多國際機(jī)構(gòu)都在海外發(fā)歐元債；而中行在境外也是常發(fā)人民幣債的，所以本身是有這個資金需要。盡管新加坡本身經(jīng)濟(jì)不是很大，但是新加坡元的債券市場還是一個很活躍的市場。”穆迪亞太區(qū)管理部高級副總裁鐘汶權(quán)在接受本報記者采訪時表示。

他續(xù)稱，中行此次發(fā)四種貨幣債券主要為了滿足不同投資者的需求，同時考慮到資金本身的用途、發(fā)債成本以及投資者多元化的考慮，使得發(fā)債計劃更為靈活，在不同幣種、年期上可以進(jìn)行調(diào)配。

巴克萊（Barclays）、花旗集團(tuán)（Citigroup）、新加坡星展銀行（DBS）和匯豐（HSBC）將與中行作為此次的主承銷商。摩根大通、高盛、渣打、 第一海灣銀行（ First Gulf Bank）等則在各幣種債券的發(fā)行中擔(dān)任簿記行。

此外，中國銀行董事長田國立3月曾表示，中行將努力成為“一帶一路”的金融大動脈，今年該行計劃為“一帶一路”國家提供不低于200億美元的貸款授信額度，未來三年達(dá)到1000億美元。

離岸債券發(fā)行升溫

離岸人民幣債券市場經(jīng)歷了年初的短暫冷寂之后，近月來已明顯升溫。隨著人民幣國際化步伐的提速，海外政府與機(jī)構(gòu)對發(fā)行人民幣債券的興趣亦明顯增加。

繼英國政府去年10月發(fā)行首只人民幣主權(quán)債后，蒙古國也計劃發(fā)行人民幣主權(quán)債。據(jù)公開資料顯示，蒙古國目前正在市場為三年期人民幣債券進(jìn)行路演，最終票面利率定在7.5%，略高于其初始指導(dǎo)價的7%。

同時，日本三菱東京銀行計劃發(fā)行面向日本國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的3.5億元的2年期人民幣債券，有望成為日本首個發(fā)行人民幣債券的實體機(jī)構(gòu)。

“去年第一季度人民幣發(fā)債非常興旺，因為很多房地產(chǎn)公司預(yù)計到2014年市場情況不會太好，為了補(bǔ)充他們的流動性，他們便很活躍地去發(fā)債。但是今年一季度，一方面國內(nèi)利率下降，很多國內(nèi)機(jī)構(gòu)看到在國內(nèi)發(fā)債利率比海外發(fā)債還低，所以從成本來考慮，他們?nèi)ズＭ獍l(fā)債的動力沒有那么大?！辩娿霗?quán)表示。

同時，他認(rèn)為，在今年一季度房地產(chǎn)企業(yè)比如佳兆業(yè)風(fēng)波的影響，導(dǎo)致一些投資人對于房地產(chǎn)公司會有些擔(dān)憂，市場情緒也不是很好，在定價方面有一定困難，因此也造成了今年一季度發(fā)債的減少。

根據(jù)本報記者從Dealogic獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年迄今為止，中國企業(yè)離岸人民幣債券共16筆，累計發(fā)行金額為25.66億美元，相比之下，2013年同期發(fā)行15宗，累計金額為38.3億美元，去年同期則錄得多達(dá)58宗，發(fā)行金額累計150億美元。

此外，中資機(jī)構(gòu)海外發(fā)債的幣種呈現(xiàn)多元化的格局，今年至今，發(fā)行1筆澳元債券，金額為10.97億美元；10單歐元債券，發(fā)行金額達(dá)72.06億美元；港元和新加坡元債券分別為6宗、4宗，累計金額則為7.04億美元、5.46億美元。相比之下，美元債券仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，今年至今共發(fā)行67宗，累計金額達(dá)到499億美元。

貝萊德（BlackRock）亞洲信貸部主管Neeraj Seth在6月24日記者會表示，該公司今年一直增持中國債券，較年初略多，是投資最大比重地區(qū)之一，“主要由于當(dāng)局大力反腐打貪、對付失控的債務(wù)和經(jīng)濟(jì)放緩，我們預(yù)期中國將進(jìn)一步降低借貸成本和穩(wěn)定樓價。”

同時，他透露，目前貝萊德持有中國的金融債，包括有銀行擔(dān)保信用狀支持的票據(jù)和證券。在中國住宅銷售轉(zhuǎn)弱及佳兆業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)一些企業(yè)管治突發(fā)事件后，該公司更傾向于投資優(yōu)質(zhì)投資級別的房地產(chǎn)債券。