核心提示：近期一系列穩(wěn)增長政策和鐵路投資計(jì)劃連續(xù)上調(diào)，或預(yù)示著下半年水泥需求將有較好表現(xiàn)，為水泥價(jià)格上行提供了基礎(chǔ)，而行業(yè)龍頭企業(yè)憑借其規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有望成為分享政策紅利最大的受益者。

近期一系列穩(wěn)增長政策和鐵路投資計(jì)劃連續(xù)上調(diào)，或預(yù)示著下半年水泥需求將有較好表現(xiàn)，為水泥價(jià)格上行提供了基礎(chǔ)，而行業(yè)龍頭企業(yè)憑借其規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有望成為分享政策紅利最大的受益者。

日前中國鐵路總公司召開電話會(huì)議，明確今年鐵路投資總額將增至8000億元以上。在水泥需求中鐵路等基建投資占到了30%以上。這部分水泥需求的增加將對(duì)沖房地產(chǎn)投資下滑帶來的水泥需求下降風(fēng)險(xiǎn)。而一般情況下，下半年又是鐵路投資及各地的保障房、棚戶區(qū)改造建設(shè)的集中實(shí)施期，必將會(huì)帶來水泥需求的集中釋放。

據(jù)此，上證報(bào)資訊預(yù)測(cè)，今年水泥價(jià)格很可能走出和去年一樣的走勢(shì)，二季度旺季不旺、三季度淡季不淡，而在四季度出現(xiàn)超預(yù)期可能。

目前，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生變化。隨著政府對(duì)環(huán)保治理力度的增強(qiáng)，行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況已經(jīng)得到了部分化解，行業(yè)集中度得到提升。2013年前10家企業(yè)的水泥熟料產(chǎn)能已占全國總產(chǎn)能的53%。同時(shí)，水泥企業(yè)經(jīng)營理念的也在逐步轉(zhuǎn)變，水泥大企業(yè)集團(tuán)間簽訂戰(zhàn)略合作的現(xiàn)象頻現(xiàn)，顯示出各企業(yè)集團(tuán)間的溝通在增多。而今年在水泥需求平穩(wěn)增加的情況下，特別是華東水泥價(jià)格能保持高位運(yùn)行，就是市場(chǎng)很好的證明。