更新日期：2012-10-9   作者：劉作毅   來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)

核心提示：7月31日中共中央政治工作會(huì)議上，胡錦濤主席明確指出要把“穩(wěn)增長(zhǎng)”放在更加重要位置，隨之各種支持類政策接踵而至，對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)會(huì)有什么樣的影響？9月一輪水泥價(jià)格行情上漲（兩廣、長(zhǎng)三角、北京、石家莊地區(qū)）微風(fēng)吹過(guò)，此輪浪潮緣由出自何處？會(huì)持續(xù)多久？未來(lái)預(yù)期如何？針對(duì)系列的疑問(wèn)，資本市場(chǎng)和數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅進(jìn)行了交談，劉總就華東市場(chǎng)進(jìn)行了分析。

7月31日中共中央政治工作會(huì)議上，胡錦濤主席明確指出要把“穩(wěn)增長(zhǎng)”放在更加重要位置，隨之各種支持類政策接踵而至，對(duì)水泥產(chǎn)業(yè)會(huì)有什么樣的影響？9月一輪水泥價(jià)格行情上漲（兩廣、長(zhǎng)三角、北京、石家莊地區(qū)）微風(fēng)吹過(guò)，此輪浪潮緣由出自何處？會(huì)持續(xù)多久？未來(lái)預(yù)期如何？針對(duì)系列的疑問(wèn)，資本市場(chǎng)和數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅進(jìn)行了交談，劉總就華東市場(chǎng)進(jìn)行了分析。

問(wèn)：當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的水泥必然會(huì)受到影響，那影響程度有多大？有什么樣的反映？

答：2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，對(duì)整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)體形成巨大沖擊，當(dāng)然中國(guó)經(jīng)濟(jì)也難以獨(dú)善其身，為此第4季度國(guó)家出臺(tái)“4萬(wàn)億”救市計(jì)劃扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)下行走勢(shì)，大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)如火如荼，在激活水泥市場(chǎng)同時(shí)也刺激了水泥投資。大規(guī)模、高位、持續(xù)投資造成水泥產(chǎn)能過(guò)剩局面逐步顯現(xiàn)、加??；隨著4萬(wàn)億投資進(jìn)入尾聲，供給上行、需求下行的雙向擠壓使得今年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，其激烈程度超過(guò)2008年、2005年，實(shí)際上這也是市場(chǎng)的一個(gè)正常反映，供需關(guān)系的直白。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1～7月份全行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)260億元，不到去年同期的一半，華東地區(qū)情況更加嚴(yán)峻，華東市場(chǎng)聚集了中國(guó)水泥最大的兩家企業(yè)──海螺水泥和中國(guó)建材旗下南方水泥，前3季度企業(yè)之間戰(zhàn)爭(zhēng)打得那么激烈，相當(dāng)一部分企業(yè)已在成本線上掙扎。4季度旺季即將來(lái)臨，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)變數(shù)：

一是，季節(jié)性變化，這是大家都看得到的；

二是，國(guó)家、地方陸續(xù)出臺(tái)投資項(xiàng)目，鼓舞市場(chǎng)信心；

三是，前3 季度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，具備市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)空間，企業(yè)普遍希望借旺季提價(jià)。

但負(fù)面影響也存在：

一是，產(chǎn)能過(guò)剩壓力并未化解仍處于高位，但可通過(guò)限制產(chǎn)能發(fā)揮解決，并且行之有效；

二是，雖然有積極投資政策陸續(xù)出臺(tái)，但貨幣政策并不明朗，市場(chǎng)反應(yīng)不明顯。

縱觀正、負(fù)面影響，對(duì)市場(chǎng)判斷還是利大于弊。所以，市場(chǎng)反應(yīng)最敏感、最擅市場(chǎng)運(yùn)作的華東水泥市場(chǎng)在9月份開始預(yù)熱市場(chǎng)并取得初步效果。

問(wèn)：華東地區(qū)水泥提價(jià)是怎樣一個(gè)過(guò)程，您能簡(jiǎn)單的給我們介紹一下？為什么能取得成功呢？

4季度是水泥傳統(tǒng)旺季，后期價(jià)格依然有上升勢(shì)頭。若此，就應(yīng)抓住機(jī)會(huì)提前有所行動(dòng)。

8月下旬，南方水泥策劃在華東地區(qū)通過(guò)協(xié)同進(jìn)行試探性提價(jià)，企望改變上半年市場(chǎng)直線下行趨勢(shì)，恢復(fù)市場(chǎng)信心。從大本營(yíng)、主控區(qū)域浙江入手，先是從浙江的金（華）、建(德)、蘭(溪)地區(qū)開始，每噸10～20塊錢的提價(jià)，而后向北部杭州、嘉興拓展，繼而在江蘇蘇南地區(qū)推進(jìn)，但由于沒有需求轉(zhuǎn)暖跡象，庫(kù)存壓力依舊，各企業(yè)對(duì)后市信心不足，致使企業(yè)難以在短期內(nèi)形成價(jià)格上調(diào)意愿，所以協(xié)同并沒有得到企業(yè)的響應(yīng)，價(jià)格上漲并未有理想表現(xiàn)，除部分價(jià)格相對(duì)偏低、相對(duì)獨(dú)立的區(qū)域有所回升外，絕大部分地區(qū)依然是按兵不動(dòng)。

9月，是扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)價(jià)格的難得時(shí)機(jī)，一旦喪失，不僅會(huì)失去今年市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)的機(jī)會(huì)，并埋下了明年市場(chǎng)的陰影，大部分企業(yè)意識(shí)到靠需求拉升市場(chǎng)價(jià)格是難以實(shí)現(xiàn)的，旺季到來(lái)，到底有多旺？今年并沒有多好的表現(xiàn)，需求轉(zhuǎn)旺也未必能達(dá)到前兩年的水平。那么，既然下游需求難以有大的企盼，那只有通過(guò)共識(shí)，形成對(duì)市場(chǎng)的解讀：

其一，通過(guò)產(chǎn)能控制改善供需關(guān)系；

其二，華東市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多輪洗禮，企業(yè)經(jīng)受過(guò)千錘百煉，在優(yōu)勝劣汰適者生存的環(huán)境中生存下來(lái)，必然有其存在必然性，容易形成市場(chǎng)共識(shí)，具備保護(hù)市場(chǎng)的行動(dòng)能力；

其三，新增產(chǎn)能得到釋放，新的市場(chǎng)格局正在形成；

其四，所謂旺季限產(chǎn)，從市場(chǎng)的供需關(guān)系看就是放大市場(chǎng)需求，增強(qiáng)企業(yè)信心；

其五，在二級(jí)市場(chǎng)水泥股先行受政策影響聞風(fēng)而動(dòng)跑贏大盤，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)啟動(dòng)的信號(hào)。

因此，政策利好使南方水泥再次掀起協(xié)同弄潮，正所謂“星星之火，可以燎原”，限產(chǎn)——聯(lián)動(dòng)——提價(jià)這一協(xié)同的理念在這輪“市場(chǎng)行情”中充分顯現(xiàn)，大企業(yè)集團(tuán)在其中作用也發(fā)揮的淋漓盡致。

問(wèn)：劉總，您認(rèn)為這一輪的價(jià)格上漲能支撐多久？未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)會(huì)怎樣？您給我們簡(jiǎn)單介紹一下。

答：首先，可以肯定對(duì)這一輪的價(jià)格上調(diào)幅度并不能抱有過(guò)高期望，本次漲價(jià)根本目的在于力保企業(yè)收益，滿足本區(qū)域內(nèi)企業(yè)的逐利需求，它的極點(diǎn)是要保證區(qū)域外的企業(yè)不邁進(jìn)這個(gè)保護(hù)圈

── 區(qū)域協(xié)同，合理定價(jià)是相互作用的。

9月提價(jià)是市場(chǎng)預(yù)熱的信號(hào)，所以首先要攔截價(jià)格不斷下滑的走勢(shì)，出現(xiàn)調(diào)頭向上的勢(shì)頭。預(yù)計(jì)再調(diào)整的時(shí)間會(huì)出現(xiàn)在10月下旬，當(dāng)然還要看周邊市場(chǎng)的跟進(jìn)情況，以此來(lái)區(qū)別于以往由于無(wú)節(jié)制調(diào)整而造成的流產(chǎn)現(xiàn)象，當(dāng)然還要看下游需求的放量程度。

前期價(jià)格戰(zhàn)是因供需關(guān)系出現(xiàn)極端變化所致，同樣，目前的協(xié)同也是借市場(chǎng)旺季之際，為修正前期過(guò)于競(jìng)爭(zhēng)而滑落的市場(chǎng)價(jià)格所付出的努力。

水泥是同質(zhì)化產(chǎn)品，產(chǎn)品本身、產(chǎn)業(yè)技術(shù)都不具備自我保護(hù)能力，市場(chǎng)一旦上行各路資金便會(huì)一擁而入，門檻低，行業(yè)自身難以形成保護(hù)墻；盡管國(guó)家?guī)锥瘸雠_(tái)政策嚴(yán)防水泥產(chǎn)能過(guò)剩，但也難以奏效。海螺就是在這種環(huán)境中成長(zhǎng)起來(lái)最出色的水泥企業(yè)，他的核心優(yōu)勢(shì)就是低成本，而在此背后是依靠多年不斷進(jìn)取進(jìn)行優(yōu)化管理的結(jié)果，這不僅是水泥工業(yè)發(fā)展的精髓，也是中國(guó)工業(yè)發(fā)展的精髓，這是企業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展的模式，也是一種安全的發(fā)展模式，依靠成本獲取在市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。中國(guó)建材走的是另一種模式，是一種借助政策、資本通過(guò)聯(lián)合重組快速發(fā)展做大規(guī)模的模式，再通過(guò)企業(yè)間聯(lián)合運(yùn)作獲取在市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。兩種模式在市場(chǎng)中既有競(jìng)爭(zhēng)又有競(jìng)合。

我們已看到：政策背景，市場(chǎng)背景、企業(yè)間的市場(chǎng)格局正在發(fā)生顛覆性地變化，諸多的外在因素讓企業(yè)無(wú)法永久去選擇一種道路一直走下去，你中有我，我中有你，競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)永恒主題，競(jìng)合也是必要的手段，市場(chǎng)迫使優(yōu)勢(shì)企業(yè)更具想象力，市場(chǎng)駕馭能力更強(qiáng)，市場(chǎng)會(huì)讓企業(yè)變得更聰明。

通過(guò)前一階段的充分競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)已經(jīng)得出結(jié)論──強(qiáng)者恒強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)是有結(jié)果的，會(huì)有利于下階段的市場(chǎng)整合和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。