核心提示：此前在經(jīng)濟(jì)快速啟動中迅猛積累的巨大產(chǎn)能，或?qū)⒊蔀樗喈a(chǎn)業(yè)在今后相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)發(fā)展的痛處所在，尤其是在需求節(jié)奏放緩中更顯突出。然而今年5月中開始，從2萬億，到各省力保投資，再到央行降息，對價(jià)格一路下滑中苦苦堅(jiān)守的水泥產(chǎn)業(yè)似乎帶來了一線曙光。水泥產(chǎn)業(yè)到底何時(shí)筑底回歸？水泥大企業(yè)在新形勢發(fā)展中又是如何走向？就此，資本市場和數(shù)字水泥網(wǎng)總裁劉作毅進(jìn)行了對話。他認(rèn)為當(dāng)前水泥市場仍在探底過程中，但下行空間不大，而市場低位運(yùn)行并不是一件壞事，是產(chǎn)業(yè)又一次重新思考、總結(jié)、發(fā)展的契機(jī)，水泥企業(yè)在發(fā)展中“登高望遠(yuǎn)”、“穩(wěn)中求變”。

    這一語道破了資本逐利的本質(zhì)，他們正是看到了水泥產(chǎn)業(yè)仍是有利可圖。困難是在市場的周期中必然都會遇到的，而非水泥產(chǎn)業(yè)所專有的，尤其當(dāng)前整個國家經(jīng)濟(jì)高成長的時(shí)代或?qū)⒔Y(jié)束，包括水泥在內(nèi)的很多產(chǎn)業(yè)都面臨著過剩產(chǎn)能釋放問題。

問：水泥行業(yè)從高位回落，各方均在期盼市場底部回歸，您認(rèn)為目前水泥市場是否已經(jīng)到了觸底反彈的時(shí)候？

    答：根據(jù)數(shù)字水泥掌握的數(shù)據(jù)，從已有產(chǎn)能情況來看，有些地區(qū)限產(chǎn)，有些地區(qū)由于需求不足停產(chǎn)，產(chǎn)能都并沒有全部在釋放，同時(shí)還有新增產(chǎn)能在陸續(xù)投產(chǎn)，今年仍然還在一個產(chǎn)能釋放高位，到明年基本能夠釋放完（充分必要條件，不再批線），產(chǎn)能還處于逐步釋放過程中，在已經(jīng)供大于求的情況下，新增的產(chǎn)能將加重對市場的沖擊，供需關(guān)系并沒有得到改善更談不上好轉(zhuǎn)。

    今年四季度，水泥產(chǎn)業(yè)有兩個利好：一是傳統(tǒng)的季節(jié)旺季，二是出臺的政策可能在下半年見效，應(yīng)該說供需關(guān)系會有所緩和。但我認(rèn)為也只是有緩和，并不是向好轉(zhuǎn)。我們可以看到，實(shí)際上二季度供需關(guān)系也遠(yuǎn)遠(yuǎn)要好于第一季度，卻也沒挽回價(jià)格節(jié)節(jié)下滑的局面，這是為什么？關(guān)鍵在于供需關(guān)系趨于好轉(zhuǎn)的情況下，企業(yè)更希望是放量！我們在調(diào)研時(shí)也看到，現(xiàn)在很多水泥企業(yè)不僅是放量走貨，甚至是前幾年的賒賬問題又出現(xiàn)，卷土重來。對一些企業(yè)來說，賒賬是為了贖買未來市場，保自己的生存，不賒賬意味著即刻出局。

    我個人認(rèn)為，水泥價(jià)格還在探底的過程中，但下探空間已經(jīng)不大，即使最差的情況下也不會超過10%。即使到達(dá)底部后，也會在底部運(yùn)行一段時(shí)期，這取決于需求的增長空間，但下些“毛毛雨”對拉升市場是無濟(jì)于事的。

問：您是如何看待當(dāng)前水泥產(chǎn)行業(yè)所處的低谷？

    答：市場有起有落的，這是發(fā)展的規(guī)律。從前三十年的數(shù)據(jù)分析，水泥產(chǎn)業(yè)基本的周期規(guī)律是五年好五年差，而近十年來，在經(jīng)濟(jì)高速增長拉動下，水泥產(chǎn)業(yè)連續(xù)大跨步發(fā)展了十年，這輝煌的十年，我們看到了產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)的收益。但我們也要認(rèn)識到，經(jīng)濟(jì)的放緩或使水泥產(chǎn)業(yè)的高成長期也將過去，如何解決產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題，已經(jīng)不只是水泥行業(yè)的重要課題，也是煤炭、鋼鐵等相關(guān)行業(yè)的重要課題，也是整個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的課題。

    我認(rèn)為，市場好的時(shí)期，做大自己、追逐盈利是所有企業(yè)的目的；市場不好時(shí)，才恰恰是最殘酷的優(yōu)勝劣汰時(shí)刻，才是市場整合、結(jié)構(gòu)調(diào)整的階段。與2004年華東市場下滑海螺開辟華南市場不同，當(dāng)時(shí)還有很多待開發(fā)的市場。然而目前隨著全局性的產(chǎn)能過剩，出路少了，就更加劇了內(nèi)部的消耗、內(nèi)部的競爭。無論并購、擠壓、還是淘汰，這些手段都會展開，實(shí)際上今年上半年水泥市場已經(jīng)處在一個開放的、充分競爭的格局，企業(yè)都在努力尋求生存空間。

    把問題看透并不意味著悲觀，關(guān)鍵要有解決辦法，或者說是向解決方向方面進(jìn)行探索。水泥工業(yè)在經(jīng)歷“十五”期間淘汰落后的困惑、成本的困惑，“十一五”資金的困惑，取得了水泥產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的局面?！笆濉贝笃髽I(yè)借助資本市場得到了長足的進(jìn)步，眼界要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于“十五”、 “十一五”期間，視野更寬泛了，涉及區(qū)域更多了。當(dāng)前的市場低谷，實(shí)際上又給有志者帶來了新的機(jī)遇，一定會有勝出者。

    問：在低谷中更加考驗(yàn)企業(yè)的競爭力，也是成就企業(yè)輝煌的契機(jī)。那您是怎樣評價(jià)海螺和中國建材的？

    答：海螺和中建材已成為引領(lǐng)水泥行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，兩家企業(yè)在“十五”、“十一五”的突出表現(xiàn)受到全球水泥工業(yè)的矚目?！笆濉?，面對市場風(fēng)向突變，我們看到海螺和中建材在市場上都有各自的表現(xiàn)：

    海螺：華東水泥價(jià)格的一路下跌，我們不僅沒有看到海螺的頹勢，相反卻更凸顯了強(qiáng)勢企業(yè)風(fēng)范，在下滑市場中重新找回市場的感覺。一方面，海螺在成本方面具有公認(rèn)優(yōu)勢，在此輪的價(jià)格下滑中，愈發(fā)顯現(xiàn)海螺在成本上的優(yōu)勢，在今后市場運(yùn)作將更有彈性。另一方面，在需求萎縮的情況下，海螺新增產(chǎn)能如期投產(chǎn)達(dá)標(biāo)，成功獲取了市場份額，3條12000 t/d生產(chǎn)線代表了當(dāng)今世界最高水平，各項(xiàng)指標(biāo)都好于以往的生產(chǎn)線，不僅規(guī)模大，而且技術(shù)含量高。海螺此番表現(xiàn)是強(qiáng)勢企業(yè)抓住市場起伏的命脈，商場上有句名言：讓利不讓市，海螺不僅是做到了而且超出了。清楚的看出海螺在市場上的策略 —— 規(guī)避市場現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，獲取未來市場主動，祈望的不在是單純的價(jià)格、利潤，重要的是市場份額。

    中建材：中建材進(jìn)入水泥業(yè)有其歷史背景，自2007年開始大規(guī)模發(fā)力，確立了在我國水泥工業(yè)的引導(dǎo)地位。他的成功，一方面是它對市場獨(dú)樹一幟的理解——不是把單個企業(yè)的成本作為發(fā)展的最核心要素，而是強(qiáng)調(diào)對市場整體的供需控制，并通過自身快速發(fā)展的規(guī)模優(yōu)勢影響市場，影響周邊企業(yè)，通過控制產(chǎn)能的發(fā)揮使被低估的水泥價(jià)值回歸。另一方面，中建材將整個政策、經(jīng)濟(jì)融入企業(yè)發(fā)展的血液之中，在過去的2008年國家4萬億投資、2010年限電政策，中建材是政策的最大受益者，實(shí)際上中建材對長三角市場價(jià)格回調(diào)是早有預(yù)期和準(zhǔn)備的，當(dāng)時(shí)中建材對市場的引導(dǎo)和作用力還不夠，但在把握大勢上有自己獨(dú)到見地，順勢借助了“政策東風(fēng)”成就了自身。在經(jīng)歷了幾年發(fā)展壯大的中建材已頗具實(shí)力，承受低谷市場的磨礪，繼續(xù)朝自己的發(fā)展目標(biāo)推進(jìn)，堅(jiān)定地等待市場的回暖。

    可以說，海螺和中國建材的戰(zhàn)略并沒有發(fā)生方向性的變化，都是按自己的優(yōu)勢在出牌，市場風(fēng)格涇渭分明。

    然而，2012年市場發(fā)生了重大變化，主要是國家經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致需求放緩，從煤炭、電力的需求就可以直觀反映：煤炭價(jià)格半年下跌近兩成，貿(mào)易商低價(jià)“割肉”進(jìn)行出貨，全球最大的煤炭港秦皇島積壓了史上最多的煤……預(yù)計(jì)未來煤炭價(jià)格將繼續(xù)尋底，煤炭價(jià)格”十年黃金”時(shí)代或以終結(jié)；1～5月份，全國工業(yè)用電量14,190億千瓦時(shí)，同比增長3.7%，明顯低于去年同期同比11.7%的增速，大幅回落了7.9個百分點(diǎn)。

    在市場下滑之時(shí)，需要的是忍耐，等待時(shí)機(jī)，“十五”初期大家都在談海螺要為資金鏈和人才付出代價(jià)，“十一五”初期，大家都認(rèn)為中建材要被市場所拖垮，然而這兩個企業(yè)恰恰都是在不被看好的背景下脫穎而出。此次經(jīng)濟(jì)下滑又為強(qiáng)勢企業(yè)帶來了機(jī)遇，也為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造了機(jī)會。

    香港回歸十五周年，胡錦濤主席向特區(qū)提出了“依法治港、精誠團(tuán)結(jié)、勤政為民、登高望遠(yuǎn)”，所謂的“登高望遠(yuǎn)”，意即把香港的發(fā)展與國家和世界發(fā)展大趨勢聯(lián)系起來提升競爭力，而香港行政長官梁振英在談到香港未來發(fā)展時(shí)也提出“行之正道，穩(wěn)中求變”，解決香港過去一段時(shí)間累積的問題。當(dāng)前，我國已在調(diào)整政策，但幅度多大、影響力度多大，都還難以定論，大勢中，或許水泥企業(yè)發(fā)展可以分別借用“登高望遠(yuǎn)”、“穩(wěn)中求變”八個字，并賦予行業(yè)的意義：

    ── 登高望遠(yuǎn)，面對大環(huán)境變化，跟緊國內(nèi)產(chǎn)業(yè)形勢、市場形勢，放遠(yuǎn)、放寬自身的策略眼光；

    ──穩(wěn)中求變，肯定過去十年產(chǎn)業(yè)輝煌和企業(yè)成就的基礎(chǔ)上，站在一個新的高度，調(diào)整方向應(yīng)對市場環(huán)境帶來的變化。

國際水泥產(chǎn)業(yè)也是幾經(jīng)沉浮，經(jīng)歷了從高速發(fā)展到成熟市場的歷程，迎來了目前世界水泥市場的格局，造就出幾大國際水泥大鱷，中國水泥產(chǎn)業(yè)也在朝這一方向推進(jìn)。