作者：陳柏林   來源：數(shù)字水泥網(wǎng)

 

核心提示：2013年，中國經(jīng)濟(jì)依然保持了較強(qiáng)的發(fā)展勢頭，投資繼續(xù)延續(xù)20%的平穩(wěn)增長，尤其是基建投資和房地產(chǎn)投資表現(xiàn)搶眼，帶來全年水泥產(chǎn)量有著超預(yù)期的較快增長。行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長也較為喜人，前10個月全行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利潤533億元，同比增長約21.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期水平。預(yù)計全年實(shí)現(xiàn)利潤將超過800億元，有望創(chuàng)歷史第二高水平，利潤總額僅次于2011年。但是，水泥行業(yè)效益區(qū)域分化明顯，整體表現(xiàn)出南高北低的特點(diǎn)。其中，貴州、江西等部分地區(qū)市場表現(xiàn)出異常強(qiáng)勁。

 

    2013年中國經(jīng)濟(jì)成功打破"硬著陸"的擔(dān)憂，主動減速以換取更好的增長質(zhì)量，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大幕已經(jīng)拉開。十八屆三中全會明確提出，緊緊圍繞使市場在資源配置中起決定性作用，深化經(jīng)濟(jì)體制改革，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動經(jīng)濟(jì)更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展。為水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級指明了市場化的方向。

 

    2013年，中國經(jīng)濟(jì)依然保持了較強(qiáng)的發(fā)展勢頭，投資繼續(xù)延續(xù)20%的平穩(wěn)增長，尤其是基建投資和房地產(chǎn)投資表現(xiàn)搶眼，帶來全年水泥產(chǎn)量有著超預(yù)期的較快增長。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，到11月份累計水泥產(chǎn)量已經(jīng)高達(dá)22億噸，預(yù)計全年水泥產(chǎn)量將超24億噸，增速將達(dá)到9%左右，已經(jīng)超過去年5.7%的增長水平。

 

    行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長也較為喜人，前10個月全行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利潤533億元，同比增長約21.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期水平。預(yù)計全年實(shí)現(xiàn)利潤將超過800億元，有望創(chuàng)歷史第二高水平，利潤總額僅次于2011年。但是，水泥行業(yè)效益區(qū)域分化明顯，整體表現(xiàn)出南高北低的特點(diǎn)。其中，貴州、江西等部分地區(qū)市場表現(xiàn)出異常強(qiáng)勁。

 

    一、國內(nèi)總體投資平穩(wěn)，基建、房地產(chǎn)投資增速反彈,拉動水泥需求

 

    根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，前11個月全國固定資產(chǎn)投資完成39.12萬億元，同比增長19.9%。預(yù)計全年固定資產(chǎn)投資增長在20%左右，增速雖與2012年相比略有下降，但投資增速依舊處于一個較為合理的區(qū)間，足以拉動水泥需求的穩(wěn)定增長。

 

    從固定資產(chǎn)投資活動的三大要素來看，制造業(yè)投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)投資三大部分的表現(xiàn)各不相同。截至2013年11月，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資從2012年的同比增長22%回落至18.6%，對水泥需求影響有限；基礎(chǔ)設(shè)施投資從2012年的同比增長14%加速至24.8%，這是政府促增長措施的重要組成部分，也是拉動水泥需求增長的重要因素；房地產(chǎn)行業(yè)近年受國家宏觀調(diào)控影響，但在房價強(qiáng)勁上漲的背景下，房地產(chǎn)投資依然保持快速增長，2013年1~11月，房地產(chǎn)投資從2012年的同比增長16.2%上升至19.5%，水泥行業(yè)受此影響呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。2013年水泥需求之所以能夠保持9%的較快增長與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)表現(xiàn)密切相關(guān)。

 

    二、產(chǎn)量：水泥、熟料保持較快增長水平

 

    2013年1~11月累計水泥產(chǎn)量22億噸，同比增長9.2%；水泥熟料產(chǎn)量12.48億噸，同比增長約5%。預(yù)計全年全國累計完成水泥產(chǎn)量達(dá)24億噸，同比增長9%，比2012年提高了3.5個百分點(diǎn)。預(yù)計熟料產(chǎn)量13.6萬噸，同比增長5%，比2012年提高了5個百分點(diǎn)。熟料產(chǎn)量增長低于水泥產(chǎn)量的增長，說明水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步改善。

 

 

    從近十年的水泥及熟料產(chǎn)量的增長趨勢來看，2013年的水泥產(chǎn)量增速高于2008和2012年，接近2005年和2007年的水平。

 

    從區(qū)域來看，產(chǎn)量增長出現(xiàn)西高東低的走勢。截止到11月底，西南和西北地區(qū)水泥產(chǎn)量增長最快，分別達(dá)到12.6% 和16.44%高速增長；中南和華東繼續(xù)保持較快增長，超過全國平均水平；華北和東北地區(qū)由于需求下滑較快，上半年，水泥產(chǎn)量與去年同期相比一直呈負(fù)增長，至11月份僅增長1~3%，遠(yuǎn)低于全國水平。

 

    預(yù)計全年，將有11個省年水泥產(chǎn)量超過億噸規(guī)模，增速高的主要位于西部地區(qū)。江蘇水泥產(chǎn)量以1.8億噸位居全國第一，創(chuàng)歷史單省產(chǎn)量最高值，緊隨其后的是河南、山東以及四川省。從產(chǎn)量增長來看，有5個省漲幅超過20%，比去年同期減少2個省。其中，青海和貴州省以28%和27%的超高速增長位居各省排名前兩位；河北、遼寧、上海、山西四省產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長。

 

 

 

    2013年前11個月全國水泥投資累計完成1199億元，同比下降4.63%，預(yù)計全年投資1300億元。是繼2011年的大幅下滑后，水泥投資連續(xù)3年下降，說明全行業(yè)新建生產(chǎn)線項(xiàng)目逐漸減少。

 

    根據(jù)中國水泥協(xié)會跟蹤的今年新增、在建熟料生產(chǎn)線情況來看，水泥投資完成額靠前的10個省份中，山東、新疆、內(nèi)蒙、遼寧、云南、山西和貴州的熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目較多，而河北、湖南、廣西在建熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目較少，說明這些地區(qū)水泥投資主要用于生產(chǎn)線的配套、改造和節(jié)能減排、環(huán)境治理等方面。

 

 

    初步預(yù)計，2013年全國新增熟料年設(shè)計產(chǎn)能將速在6%左右，是近年來首次新增水泥產(chǎn)能增速低于水泥產(chǎn)量增速，說明，與2012年相比，水泥行業(yè)的供需關(guān)系正在改善，但產(chǎn)能過剩依然是制約水泥行業(yè)發(fā)展的主要矛盾。預(yù)計2013年底，新型干法熟料設(shè)計產(chǎn)能將達(dá)到17億噸，折合成水泥實(shí)際產(chǎn)能超將過30億噸。

 

 

 

    據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2013年前10個月水泥產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入7,805億元，同比增長7.72%，基本與產(chǎn)量保持同步增長，在煤炭價格導(dǎo)致成本大幅下降狀況下，說明今年的行業(yè)盈利能力增強(qiáng)。

 

    2013年前10個月全行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利潤533個億，同比增長21.49%，大幅高于去年同期，預(yù)計全年利潤將接近800億元，全年利潤有望創(chuàng)歷史第二高水平，僅次于2011年的最好水平。

 

 

 

 

    2013年的全國水泥市場價格雖然比2012年平均價格低，但在盈利最關(guān)鍵的旺季（四季度）價格超過了2012年同期水平，做到了旺季走價的良好盈利模式。另外，由于煤炭價格下跌導(dǎo)致生產(chǎn)成本大幅下降及水泥需求量繼續(xù)保持較快增長，成為2013年水泥行業(yè)利潤能創(chuàng)歷史第二高點(diǎn)的主要原因。

 

    六、2014年展望

 

    中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)堅持“穩(wěn)中求進(jìn)”的總基調(diào)，2014年中國經(jīng)濟(jì)將以不低于7%的增速保持穩(wěn)定增長，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為未來經(jīng)濟(jì)增長的主要推動力，也是拉動水泥需求穩(wěn)定增長的主要因素。水泥行業(yè)未來發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，但總體將呈現(xiàn)向好態(tài)勢。

 

    基礎(chǔ)設(shè)施和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為未來拉動水泥需求的主要動力

 

    中央城鎮(zhèn)化工作會議提出的六項(xiàng)主要任務(wù)中包括優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)，會議提出了“兩橫三縱”的城市化戰(zhàn)略格局，我國已經(jīng)形成京津冀、長三角、珠三角三大城市群，同時要在中西部和東北有條件的地區(qū)，依靠市場力量和國家規(guī)劃引導(dǎo)，逐步發(fā)展形成若干城市群，成為帶動中西部和東北地區(qū)發(fā)展的重要增長極。中西部將成為城市群發(fā)展的重點(diǎn)，2014年，國家將繼續(xù)加大對西部大開發(fā)的支持力度，重點(diǎn)支持西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，著力解決西部地區(qū)交通和水利兩塊“短板”問題，這將繼續(xù)拉動水泥需求快速增長。國家開發(fā)銀行預(yù)計，未來3年我國城鎮(zhèn)化發(fā)展投融資資金需求量將達(dá)25萬億元，國家將推動出臺戶籍、土地、資金、住房、基本公共服務(wù)等方面的配套政策，研究推出促進(jìn)中小城市特別是中西部地區(qū)中小城市發(fā)展的支持政策。

 

    產(chǎn)能過剩將逐漸化解 供需關(guān)系有望得到進(jìn)一步改善

 

    化解產(chǎn)能過剩矛盾成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作中的重中之重，《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》中提出，水泥行業(yè)嚴(yán)禁建設(shè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目；堅決淘汰落后產(chǎn)能；2015年底前再淘汰水泥（熟料及粉磨能力）1億噸。產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，須制定產(chǎn)能置換方案，實(shí)施等量或減量置換，在京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域，實(shí)施減量置換。在分業(yè)施策中提出，加快制修訂水泥、混凝土產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)設(shè)計規(guī)范，盡快取消32.5復(fù)合水泥產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，逐步降低32.5復(fù)合水泥使用比重；發(fā)展高標(biāo)號水泥和特種水泥。水泥項(xiàng)目投資核準(zhǔn)已下放至省級政府，對地方政績的考核不再以GDP論英雄，這將有效遏制地方政府的盲目投資沖動。這一系列措施的實(shí)施，水泥行業(yè)的產(chǎn)能過剩矛盾將有望逐步得到化解，加上各地對大氣污染治理力度的加強(qiáng)，有助于加快落后產(chǎn)能的淘汰，水泥市場供需關(guān)系將不斷得到改善。

 

    環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格 淘汰落后產(chǎn)能加快

 

    水泥行業(yè)未來發(fā)展即有機(jī)遇，也將面臨著挑戰(zhàn)。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為緩慢，仍然存在不穩(wěn)定不確定因素，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨下行壓力。水泥行業(yè)環(huán)保新標(biāo)準(zhǔn)即將出臺，氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)將更加嚴(yán)格，現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)將調(diào)整為400毫克/立方米，環(huán)境敏感區(qū)將執(zhí)行320毫克/立方米。2014年水泥行業(yè)將實(shí)施新的排放標(biāo)準(zhǔn)加大環(huán)境染污的治理力度，雖然水泥企業(yè)生產(chǎn)成本會有所上升，但通過行業(yè)自律會實(shí)現(xiàn)成本適度轉(zhuǎn)移。環(huán)境成本的加大會加快落后產(chǎn)能的淘汰，在控制新增產(chǎn)能的條件下，市場預(yù)期仍然可觀。

 

    我們預(yù)測，2014年，水泥需求總體上將保持溫和增長態(tài)勢，在不考慮水泥新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的情況下，水泥產(chǎn)量繼續(xù)增長6～7%，行業(yè)利潤仍維持較高水平。2014年，水泥熟料新增產(chǎn)能會明顯放緩，落后產(chǎn)能有望加速淘汰，供需關(guān)系不斷改善。企業(yè)兼并重組將轉(zhuǎn)向民營企業(yè)開始整合市場的新局面。以提高能效和環(huán)境改善的行業(yè)創(chuàng)新、科技進(jìn)步將持續(xù)推進(jìn)。水泥區(qū)域市場的格局劃分進(jìn)一步清晰，主導(dǎo)企業(yè)對市場的影響力持續(xù)加強(qiáng)。優(yōu)勢企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈延伸和國外投資方面將有不俗的表現(xiàn)。